• What’s new

ประเด็นสำคัญจาก SO Opportunity Day:

1. คาดยอดขายในปี FY21F ที่ 2.3พันลบ. หรือเติบโต 11% yoy โดยมี  backlog รองรับแล้ว 77% ของรายได้ บริษัทคาดว่าอีก 9% จะมาจากลูกค้าใหม่และ 14% จากลูกค้าระหว่างเจรจา

2. โอกาสจากโครงการใหม่จะหนุนการเติบโต SO คาดว่าโครงการใหม่ 3 โครงการจะหนุนการเติบโตของยอดขาย; 1). การปล่อยเช่าเครน 10 ปี (จะได้ข้อสรุปภายใน 4Q21 โดยระยะที่ 1 100-200 คัน), 2) การให้บริการคนขับ 2 พันคน (เริ่มภายใน 3Q21), 3). การให้บริการ IT (เช่น การลงข้อมูล, ผู้จัดการโครงการ, ฝ่ายบริหารข้อมูล, โปรแกรมเมอร์), 4). การให้บริการเงินเดิน (SaaS เช่น การคำนวณประกันสังคม)

3. ดีล M&A จะได้ข้อสรุปใน 2H21 โดยในตอนนี้อยู่ในขั้นตอน due diligence โดยบริษัทเป้าหมายของ M&A อยู่ในธุรกิจ outsourcing (ยอดขาย 200-300ลบ.) ที่มีความเชี่ยวชาญและมุ่งเน้นที่ซอฟแวร์สำหรับผู้ประกอบการ 1 ใน 4 ของเป้าหมาย M&A มีการดำเนินงานในตลาด ASEAN

• Analysis

แนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ SO จาก 4Q20 Opportunity Day เรามองว่าบริษัทสามารถทำเป้าหมายการเติบโต 11% สำหรับปี 2021 สู่ 2.3พันลบ. ได้ไม่ยาก เนื่องจากมี backlog รองรับแล้วส่วนใหญ่และแรงหนุนจากลูกค้าใหม่  ในระยะยาวบริษัทคาดหวังธุรกิจใหม่จากลูกค้าในอุตสาหกรรมใหม่ (เช่น FMCG และธุรกิจบริการ) สำหรับธุรกิจ outsourcing จากนโยบายการจ้างที่ยืดหยุ่น