October 17, 2018
(17/10/2018 - 08:45)

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ดีดตัวขึ้น +1.71 จุด (+0.10%) ปิดที่ 1,697 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 38,488 ล้านบาท จากแรงซื้อดักงบ 3Q18 ของกลุ่ม BANK และ FIN ที่จะทยอยประกาศในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตามความกังวลสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐยังคงเป็นแรงกดดันหลังปธน.ทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีสินค้าจีนรอบใหม่ ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,827 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,356 ล้านบาท อีกทั้ง Net Short TFEX 1,578 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาดการณ์ SET Index รีบาวด์ขึ้นทดสอบ 1,710 – 1,715 จุดก่อนจะสลับอ่อนตัว จากแรงหนุนปัจจัยภายนอกหลังตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นแรงตอบรับผลประกอบ 3Q18 ที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร รวมถึงตัวเลขการผลิตภาคอุตฯสหรัฐเดือนก.ย.เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สี่โดย +0.3% ส่งผลให้ VIX index อ่อนตัวลง นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้นตอบรับการส่งออกน้ำมันของอิหร่านในเดือนต.ค. ลดลงสู่ 1.5 จาก 2.5 ล้านบาร์เรล/วัน จะเป็นแรงหนุนต่อภาวะตลาดอีกด้วย อย่างไรก็ตามความกังวลสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐ หลังปธน.ทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีสินค้าจีนรอบใหม่ รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลออกจะเป็นแรงกดดันให้ดัชนีสลับอ่อนตัว

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy

  • กลุ่มธนาคารที่จะประกาศงบ 3Q18 ในสัปดาห์นี้คาด BBL, TMB, KTB รายงานกำไรเติบโตขึ้น
  • กลุ่มรับเหมา (STEC, SEAFCO) นิคมฯ (AMATA) รับผลบวกจากการเลือกตั้ง และบอร์ด EEC อนุมัติ 4 โครงการใหญ่ 4.7 แสนลบ. คาดออก TOR ภายในเดือนต.ค.
  • กลุ่มอิเล็กฯ (KCE, SVI ) กลุ่มอาหาร (GFPT, CPF) คาดกำไร 3Q18 เติบโตจากเงินบาทอ่อนค่า
  • กลุ่ม defensive stock เช่น กลุ่มโรงพยาบาล (BDMS, BCH, CHG) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, CKP, EA)

หุ้นแนะนำวันนี้ : BBL (ปิด 212 ซื้อ/เป้า 245) คาด 3Q18 มีกำไรสุทธิประมาณ 9,069 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 11%yoyหดตัว 1%qoq ระยะกลางคาด BBL จะได้ผลบวกมากที่สุดจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นเนื่องจากมีสัดส่วนลูกค้ารายใหญ่ (Corporate loan) สูงสุดของกลุ่ม, IVL (ปิด 58 ซื้อ/เป้า 73) คาดกำไรสุทธิ 3Q18 เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 7.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4%qoq และ 62%yoy จากปริมาณขายและสเปรดมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น, STA (ปิด 17.2 ซื้อ/เป้า 22) ราคานี้ยังไม่ตอบรับภาพรวมธุรกิจทั้งหมดของ STA (ถุงมือยาง+ยางธรรมชาติ) โดยธุรกิจยางธรรมชาติควรมีมูลค่า 4 บาทต่อหุ้น และธุรกิจถุงมือยางควรมีมูลค่าอย่างน้อย 18 บาทต่อหุ้น (PE18 เท่า) ซึ่งราคานี้ยังมี Discount เมื่อเทียบกับบริษัทถุงมือยางทั่วโลกที่ซื้อขายบน PE 25-30 เท่า 

Top picks ปีนี้ : ANAN, BBL, CPALL, MTC, ROBINS และ SPALI

KSS report วันนี้ : DTAC (ปิด 42.5 ซื้อ/เป้า 52), ROBINS (ปิด 67 ซื้อ/เป้า 76)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :

  • (+) ดาวโจนส์บวกแรงกว่า 548 จุด นักลงทุนละความสนใจจากสงครามการค้าและมุ่งเน้นที่ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน : ดัชนีดาวโจนส์บวกแรงกว่า 548 จุด (+2.17%) ปิดที่ 25,798 จุด เนื่องจากนักลงทุนตอบรับผลกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะกลุ่มการเงิน นำโดย โกลด์แมน แซคส์ พุ่งขึ้น 3% หลังจากรายงานกำไรต่อหุ้นใน 3Q18 เพิ่มขึ้นเป็น 6.28 ดอลลาร์/หุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 5.38 ดอลลาร์/หุ้น  ตามด้วย หุ้นมอร์แกน สแตนลีย์ บวก 5.7% โดยมีกำไรต่อหุ้นใน 3Q18 ที่ระดับ 1.17 ดอลลาร์/หุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 1.01 ดอลลาร์/หุ้น 
  • (+/-) ประชุมสุดยอดผู้นำ EU (17-18 ต.ค.) ลุ้นบรรลุข้อตกลง Brexit แต่ตลาดส่วนใหญ่คาดจะยังไม่ได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้ : ที่ประชุมสุดยอดผู้นำสหภาพยุโรป (EU) มีกำหนดจะประชุมเพื่อหาข้อสรุปต่อข้อเสนอของอังกฤษที่ต้องการออกจาก EU (Brexit) ในระหว่างวันที่ 17-18 ต.ค. อย่างไรก็ตามตลาดคาดว่าที่ประชุมจะยังไม่สามารถหาข้อยุติได้ทันในสัปดาห์นี้เนื่องจากยังมีหลายประเด็นที่อาจจะต้องใช้เวลาในการเจรจา โดยเฉพาะปัญหาชายแดนไอร์แลนด์กับไอแลนด์เหนือ ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้สูงที่การบรรลุข้อตกลงอาจจะยืดเยื้อออกไปจนถึงช่วงปลายปี
  • (+/-) นักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน ก.ย.เพิ่มขึ้น 2.13%yoy แต่นักท่องเที่ยวจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี อย่างไรก็ตามเรามองนักท่องเที่ยวจีนผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว : ก.ท่องเที่ยวและกีฬา รายงานตัวเลขนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติเดือน ก.ย. มีจำนวน 2.655 ล้านคนเพิ่มขึ้น 2.13%yoy ลดลงจากเดือน ส.ค.ที่เพิ่มขึ้น 3.04%yoy ส่วนนักท่องเที่ยวจีนลดลงสู่ระดับ 6.48 แสนคนลดลง 14.9%yoy ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 และเป็นสถิติต่ำสุดในรอบ 2 ปี อย่างไรก็ตามเรามองว่าจำนวนนักท่องเที่ยวจีนได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้วเห็นได้จากจำนวนนักท่องเที่ยวจีนในช่วง Golden week (1-7 ต.ค.) มีจำนวน 180,807 คน เพิ่มขึ้น 2.8%yoy โดยไทยยังเป็นแหล่งท่องเที่ยวที่นักท่องเที่ยวจีนเลือกเป็นเป้าหมายอันดับ 1 ในการท่องเที่ยวเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆทั่วโลก