Money Wizard - June 26 2018
(26/06/2018 - 08:30)

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ปรับตัวลง -12.70 จุด (-0.78%) ปิดที่ 1,622 จุด มูลค่าการซื้อขาย 44,099 ล้านบาท เนื่องจากความกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและประเทศต่างๆที่มีความรุนแรงมากขึ้น โดยล่าสุดสหรัฐขู่เรียกเก็บภาษี 20% ต่อรถยนต์นำเข้าจากสภาพยุโรป ซึ่งส่งผลให้ Fund flow ต่างชาติยังคงไหลออก โดยนักลงทุนต่างชาติเป็นฝั่งขายสุทธิ 2,552 ล้านบาท ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 4,354 ล้านบาท แต่ Net Long TFEX 4,721 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : มีมุมมองเป็นลบ คาดดัชนีอ่อนตัวลงสู่ 1,610 – 1,615 จุด จากความกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและประเทศต่างๆที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นหลังรมว.คลังสหรัฐเผยว่าเตรียมออกมาตรการจำกัดการลงทุนต่อทุกประเทศทั่วโลกไม่ใช่เฉพาะจีน หากพบว่าประเทศใดละเมิดสิทธิทรัพย์สินทางปัญญาต่อสินค้า IT ของสหรัฐ ซึ่งประเด็นดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อการขยายตัวเศรษฐกิจรวมถึงทิศทางการลงทุนทั่วโลก และส่งผลให้ Fund Flow ต่างชาติยังคงมีแนวโน้มที่จะไหลออกต่อเนื่อง ซึ่งกดดันต่อภาวะการลงทุนของไทย อย่างไรก็ตามมีปัจจัยบวกภายในประเทศจากกรอบเวลาการเลือกตั้งที่ชัดเจนมากขึ้นโดยคาดว่าจะจัดการเลือกตั้งได้เร็วสุด คือ 24 ก.พ. และช้าสุด 5 พ.ค.2562 ซึ่งจะเป็นแรงหนุนในช่วงดัชนีอ่อนตัว

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : เน้นตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

  • กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 1 เดือนเหนือ 68 US/Barrel
  • กลุ่มอิเล็คทรอนิกส์ และอาหาร ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 32.9 Bath/USD
  • กลุ่มผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว อาทิ CPF, BANPU, TKN, EPG, GCAP และ ANAN
  • AOT, BH, CPALL, CPN, CBG, และ MINT คาดเป็นกลุ่มที่มีโอกาสทำ Window dressing เนื่องจากราคา Underperform ตลาดในช่วงที่ผ่านมา

หุ้นแนะนำวันนี้ : SPALI (ปิด 24.4 ซื้อ/เป้า 27) เป็นอีก 1 หุ้นที่น่าสนใจในกลุ่ม property จากแนวโน้มกำไรที่คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องไปจนถึงปี 2021 แนวโน้มยอดขาย Presale ในช่วง 5 เดือนออกมาดีเกินคาด ทำให้ทั้งปีมี Upside ที่ตลาดจะปรับเพิ่มประมาณการณ์, EPG (ปิด 7.85 ซื้อ/เป้า 9) ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว และเป็นหุ้นที่ได้ผลบวกจากราคาน้ำมันที่ลดลง และค่าเงินบาทอ่อนค่า,  AEONTS (ปิด 157.5 ซื้อ/เป้า 210) คาดกำไรสุทธิปีนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 3,487 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 17.6%yoy จาก จากยอดสินเชื่อที่คาดว่าจะเติบโต 10%yoy นำโดยสินเชื่อบัตรเครดิต อีกทั้งบริษัทยังสามาแก้หนี้เสียได้เป็นอย่างดีทำให้ NPLs และต้นทุนต่างๆลดลง

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน,อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : BANPU, BBL, BCH, IVL, HTC, MINT, MTC, PTTGC, QH, และ SPALI

KSS report วันนี้ : TOP (ปิด 77 ถือ/เป้าใหม่ 83 จาก 95), Thailand Strategy

ประเด็นสำคัญวันนี้ :                                           

  • (-) กังวลปัญหาสงครามการค้าขยายตัวเป็นวงกว้างและทวีความรุนแรงกดดันดาวโจนส์ร่วงแรงกว่า 300 จุด : หลังจากนายสตีเวน มนูชิน รมว.คลังสหรัฐ ทวีตข้อความเมื่อวานนี้ว่า รัฐบาลสหรัฐเตรียมออกแถลงการณ์จำกัดการลงทุนต่อทุกประเทศทั่วโลก ไม่ใช่เฉพาะจีนเท่านั้น หากพบว่าประเทศใดละเมิดสิทธิทรัพย์สินทางปัญญาต่อสินค้าด้านเทคโนโลยีของสหรัฐ ส่วนมาตรการที่จะดำเนินการกับจีนเพิ่มเติมนั้น ในวันที่ 30 มิถุนายนนี้ จะเปิดเผยมาตรการจำกัดการลงทุนของจีนและเพิ่มการควบคุมการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเทคโนโลยี เบื้องต้นคาดว่าจะห้ามไม่ให้บริษัทที่มีชาวจีนถือหุ้นอยู่อย่างน้อย 25% เข้าซื้อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่มีความสำคัญในภาคอุตสาหกรรมของอเมริกา
  • (+) ประชุมร่วมพรรคการเมือง คาดจัดการเลือกตั้งได้เร็วสุดในวันที่ 24 ก.พ.62 และช้าสุดไม่เกินวันที่ 5 พ.ค. 62 : วานนี้รัฐบาลจัดประชุมร่วมระหว่าง คสช., กกต, คณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ (กรธ.) และตัวแทนพรรคการเมืองทั้งเก่าและใหม่ เพื่อหารือเกี่ยวกับการเดินหน้าไปสู่การเลือกตั้ง ซึ่งผลหารือเบื้องต้นสรุปได้ว่า วันเลือกตั้งจะเกิดขึ้นได้เร็วที่สุด คือ 24 ก.พ.62 และช้าสุด คือ 5 พ.ค.62 ส่วนการเลือกตั้งจะเกิดขึ้นช้าหรือเร็วกว่านี้ขึ้นอยู่กับ 5 ปัจจัย คือ 1)ความสงบเรียบร้อยในช่วงเวลาที่มีพระราชพิธีบรมราชาภิเษก 2)ช่วงเวลาที่จะได้รับพระกรุณาโปรดเกล้าฯ กฎหมายลูกว่าด้วย ส.ส.และ ส.ว. 3)การผลัดเปลี่ยน กกต.ว่าจะเป็นชุดเดิม หรือ ชุดใหม่ทำหน้าที่  4)การเลือกตั้งท้องถิ่นที่ไม่ทับซ้อนกับการเลือกตั้งทั่วไป และ 5)ความสงบเรียบร้อยของประเทศโดยรวม
  • (+) กลุ่มสื่อสาร – กสทช.กำหนดวันประมูลคลื่น 900 MHz และ 1800 MHz รอบใหม่ในวันที่ 18 และ 19 ส.ค. พร้อมผ่อนคลายกฏเกณฑ์การประมูลเป็นบวกต่อกลุ่ม ICT : วานนี้ กสทช.มีมติให้กำหนดวันประมูลคลื่น 900 MHz และ 1800 MHz รอบใหม่เป็นวันที่ 18 และ 19 ส.ค.ตามลำดับ พร้อมผ่อนคลายเงื่อนไขการประมูลโดยแบ่งใบอนุญาติจากเดิม 3 ใบเป็น 9 ใบ ขนาดความถี่ใบละ 5 MHz จาก 15 MHz ส่งผลให้ราคาเริ่มต้นประมูลลดลงจาก 30,000 ล้านบาทเป็น 12,486 ล้านบาทต่อใบอนุญาติ ส่วนคลื่น 900 MHz ยังคงเงื่อนไขเดิม คือเปิดประมูล 1 ใบอนุญาติขนาดความถี่ 5MHz เรามองเป็นบวกต่อกลุ่ม ICT (ADVANC, DTAC และ TRUE) คาดการผ่อนคลายกฏเกณฑ์ของกสทช.จะช่วยลดความรุนแรงจากการแข่งขันและลดภาระของผู้เข้าประมูลแต่ละราย ประเด็นข่าวนี้จะเป็นบวกต่อ DTAC มากที่สุด ตามด้วย ADVANC และ TRUE (DTAC ยังแนะนำซื้อ/เป้า 53, ADVANC ซื้อ /เป้า 230 และ TRUE ถือ/เป้า 7.3)