Money Wizard - June 20 2018
(20/06/2018 - 09:45)

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ทรุดตัวลงแรง -40.14 จุด (-2.39%) ปิดที่ 1,639 จุด มูลค่าการซื้อขาย 84,629 ล้านบาท หลังสหรัฐเตรียมเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนรอบใหม่ในอัตรา 10% มูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจทั่วโลก กดดันให้ Fund Flow ต่างชาติยังมีแนวโน้มไหลออกต่อเนื่อง  ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,644 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 6,698 ล้านบาท แต่ Net Long TFEX 14,899 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : มีมุมมองเป็นลบ-กลาง คาดดัชนีอ่อนตัวลงทดสอบบริเวณ 1,630 จุดก่อนจะสลับรีบาวด์ เนื่องจากดัชนีปรับตัวลงตอบรับความกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนที่รุนแรงขึ้น รวมถึงคาดการณ์ว่ากลุ่มโอเปกจะเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันขึ้นในการประชุมวันที่ 22 มิ.ย. ไปบ้างแล้ว  นอกจากนี้คาดว่าการประชุมกนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5%ต่อไป เพื่อสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจในประเทศต่อไป รวมถึงคาดว่ากกบ.จะเลื่อนการใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 ออกไปซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อดัชนี อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติจะยังคงเป็น Net sell ต่อเนื่อง ( Net sell 3.6 หมื่นลบ. MTD. , Net sell 1.6 แสนลบ. YTD.) จะยังเป็นตัวถ่วง sentiment การลงทุนให้มีความผันผวนสูง

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective buy

  • BANPU LANNA ราคาถ่านหินทรงตัวระดับสูงในรอบ 6 ปีล่าสุด 115.3 US/Tons
  • กลุ่มธนาคาร ได้อานิสงส์แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น และภาวะเศรษฐกิจไทยที่ขยายตัวต่อเนื่อง
  • กลุ่มอิเล็คทรอนิกส์และอาหาร ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 32.7 Bath/USD
  • กลุ่มผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว อาทิ CPF, BANPU, TKN, EPG, GCAP และ ANAN

หุ้นแนะนำวันนี้ : BBL (ปิด 191 ซื้อ/เป้า 230), MTC (ปิด 34 ซื้อ/เป้า 50) เก็งกำไรกลุ่มธนาคาร คาดการประชุมของคณะกรรมการกำกับดูแลการประกอบวิชาชีพบัญชี (กกบ.) ในวันนี้จะมีมติเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ (IFRS 9) ออกไป เป็นบวกต่อ Sentiment กลุ่มธนาคารและไฟแนนซ์ โดยเลือก BBL เป็น Top Pick กลุ่มธนาคาร และ MTC เป็น Top Pick กลุ่มไฟแนนซ์

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน,อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : BANPU, BBL, BCH, IVL, HTC, MINT, MTC, PTTGC, QH, และ SPALI

KSS report วันนี้ : KTC (ปิด 330 ถือ/เป้าใหม่ 340 จาก 320), TVO (ปิด 28.25 ซื้อ/เป้าใหม่ 34 จาก 38)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :                                          

  • (+) คาดราคาน้ำมันดิบจะ Sideway ในกรอบ 64-66 $/bbl ไปจนทราบผลประชุมของกลุ่ม OPEC ในวันศุกร์นี้ : จากความเห็นที่ขัดแย้งกันของกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันดิบต่อประเด็นการปรับเปลี่ยนเพดานการผลิตน้ำมัน จะเป็นปัจจัยกดดันให้ราคาผันผวนในกรอบแคบ 64-66$ ไปจนทราบผลประชุมในวันที่ 22 มิ.ย. โดยปัจจุบันกลุ่มผู้ผลิตแบ่งเป็น 2 กลุ่ม คือ 1)กลุ่มที่ต้องการให้ปรับเพิ่มกำลังการผลิต (ซาอุฯ และ รัสเซีย) และ 2) คือ กลุ่มที่ต้องการให้คงเพดานการผลิต (อิรัก, อิหร่าน, เวเนซุเอล่า) ดังนั้นวันที่ 22 มิ.ย.จะเป็นวันตัดสินว่า OPEC จะปรับเพิ่มหรือคงเพดานการผลิต โดยเรายังคงมุมมองเดิมโดยคาดกลุ่ม OPEC จะยังคงเพดานการผลิตที่ระดับเดิม คาดจะช่วยหนุนและประคองให้ราคาน้ำมันดิบ WTI กลับไปซื้อขายในกรอบ 65-70$/bbl
  • (+/-) ประชุมแบงก์ชาติวันนี้คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% ตามเดิม ส่วนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง : แม้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของไทยจะเร่งตัวขึ้นเป็น 1.49% ในเดือน พ.ค. จาก 1.07% ในเดือน ม.ค.  และ Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.75%-2% และส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครึ่งปีหลังอีก 2 ครั้ง ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐและไทยจะยิ่งเพิ่มขึ้น กดดันให้ค่าเงินบาทอ่อนค่า Fund flow ไหลออก อย่างไรก็ตามด้วยภาวะเศรษฐกิจของประเทศที่กำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป เพื่อเป็นการรักษาระดับการฟื้นตัวเราคาดว่า กนง.จะยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% ตามเดิม และคาดว่า กนง.จะพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้งในช่วงครึ่งปีหลังของปีนี้
  • (-) กลุ่มสื่อสาร - กสทช.ประกาศเตรียมจัดประมูลคลื่น 1800 MHz อีกครั้งและเตรียมนำคลื่น 900MHz ออกมาประมูลร่วม คาดประเด็นนี้จะกลับมากดดันกลุ่มสื่อสารอีกครั้ง : ที่ประชุม กสทช.มีมติให้เปิดประมูลคลื่น 1800MHz ใหม่อีกครั้ง ซึ่งเร็วกว่าที่มีประกาศไว้ก่อนหน้าว่าจะเปิดประมูลปีหน้า โดยครั้งนี้จะนำคลื่น 900MHz ออกมาร่วมประมูลด้วย โดยเกณฑ์การประมูลยังคงเดิมคือแบ่งคลื่นการประมูลเป็น 3 slot และคงราคาขั้นต่ำสำหรับคลื่น 1800MHz และ 900MHz ไว้ตามเดิมที่ 37,457 ล้านบาท คลื่น 1800MHz กำหนดประมูลวันที่ 4 ส.ค. และคลื่น 900MHz กำหนดประมูลวันที่ 10 ส.ค. ความเห็นด้วยเกณฑ์การประมูลที่เข้มงวดเหมือนเดิมจะเป็นปัจจัยลบกดดันหุ้นกลุ่ม ICT อีกครั้ง จากการแข่งขันที่จะเกิดขึ้น โดยเฉพาะ DTAC ที่ถูกบีบให้เข้าประมูล เพราะเชื่อว่า กสทช.จะไม่ออกมาตรการเยียวยาให้ ภายหลังสัญญาหมดอายุในเดือน ก.ย.