Money Wizard - January 10, 2018
(10/01/2018 - 08:30)

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวขึ้นปิดที่ 1,795 จุด (+2.40 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 75,384 ล้านบาท จากแรงซื้อกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีตามราคาน้ำมันที่ทรงตัวระดับสูงซึ่งหนุนกำไร Q4/17 เติบโต อย่างไรก็ตามความกังวลภาวะ Overbougth ตามกราฟเทคนิคกดดันให้ดัชนีดีดตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 364 ล้านบาท ,  แต่ Net Short TFEX 8,587 สัญญา และ ยังซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 13,257 ล้านบาท

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ :  ภาวะตลาดหุ้นไทยยังคงได้แรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมัน ถ่านหิน)ที่พุ่งขึ้นทำ High ตามภาวะเศรษฐกิจโลกที่ขยายตัวโดย World Bank เพิ่มคาดการณ์ GDP โลกปี 2561 ขึ้นสู่ 3.1% (จาก 2.8%)  รวมถึงสถานการณ์คาบสมุทรเกาหลีผ่อนคลายลงหลังเกาหลีเหนือและเกาหลีใต้เจรจากันครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี อย่างไรก็ตามความไม่มั่นใจใน Fund Flow ต่างชาติหลังเป็น Net Sell 4 วัน ราว 6.7 พันลบ.ประกอบกับภาวะ Overbought ทางเทคนิคจะกดดันภาวะตลาดให้มีความผันผวน ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,790 - 1,805 จุด

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : ซื้อเก็งกำไร

  • BANPU LANNA AGE ราคาถ่านหินขึ้นทำ High รอบ 13 เดือนล่าสุด 107 US/Ton
  • กลุ่มพลังงานและปิโตรฯ (PTTEP IRPC PTTGC IVL ) ราคาน้ำมันทำ High ในรอบ 3 ปี ล่าสุด 62.96 US/Barrel
  • UVAN ราคาปาล์มขึ้นทำ High ในรอบ 2 เดือนล่าสุด 2,597 MY/Tons
  • กลุ่มเดินเรือ (PSL TTA) ค่าระวางมีสัญญาณรีบาวด์ขึ้นล่าสุด 1,395 จุด
  • กลุ่มที่คาดว่ากำไรเติบโตโดดเด่นในปี 2018  AOT BBL TMB IVL  UVAN GCAP ORI  IHL BCH EA

หุ้นแนะนำวันนี้ :  PLANB (ปิด 6.15 บาท  ซื้อ/ เป้า 7 บาท )  ราคาหุ้นปรับตัวลงสะท้อนข่าวที่ถูกปรับออกจาก SET100 ไปแล้ว ขณะที่ราคาปัจจุบันยังไม่สะท้อนฐานกำไรที่เพิ่มขึ้นจากเฉลี่ย 300 ล้านบาทต่อปีเป็น 600 ล้านบาทต่อปี , FTE (ปิด 3.32 ซื้อ/ เป้า 4.90) ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้นลดลงแรงกว่า 16% แต่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่เปลี่ยน แนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q17 คาดว่าจะออกมาเพิ่มขึ้นทั้ง qoq และ yoy ขณะที่ปีนี้กำไรยังโตต่อเนื่องตามภาพอุตสาหกรรมรับเหมาที่ฟื้นตัว

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน, อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : AMATA, BBL, BCH, CENTEL, COL, CPALL, IVL, MINT, ORI and TMB

KSS report วันนี้ : Banking Sector (Overweight Top Pick BBL TMB), BR (ปิด 7.1 ซื้อ/เป้า 10)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :      

(+)กลุ่มธุรกิจน้ำมัน : รับผลบวกราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นแรง จากคาดการณ์สต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลง : ราคาน้ำมันดิบ WTI กลับมาบวกแรงกว่า 1.23 ดอลลาร์ หรือ 2% ปิดที่ 62.96 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังว่าสหรัฐจะรายงานตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ลดลงอีก 4.1 ล้านบาร์เรล ลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 8 บ่งชี้ถึงความต้องการน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ตลาดยังได้ผลบวกจากจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบในสหรัฐที่กลับมาลดลง 5 แท่นเป็น 742 แท่น ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์

(+/-) Fund Flow ต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 9 แต่ยังขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยเช่นเดิม : วานนี้นักลงทุนต่างชาติยังเข้าซื้อสุทธิในตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 9 แต่แรงซื้อลดลงเป็น US$139 ล้าน(เทียบกับปกติที่ US$600 ล้าน) โดยต่างชาติยังซื้อมากที่สุดในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$76 ล้าน ตามด้วยอินโดฯ และ ฟิลิปปินส์ US$43 ล้าน และ US$28 ล้าน ตามลำดับ ส่วนตลาดหุ้นไทยต่างชาติยังขายสุทธิ US$11 ล้าน

(+) Overweight Top Pick BBL TMB: เราคาดกำไรสุทธิของธนาคารทั้ง 8 แห่งที่เรา Cover อยู่จะมีกำไรสุทธิใน 4Q17 ประมาณ 3.98 หมื่นล้านบาท ลดลง 2%qoq และ 12%yoy หลักๆมาจากการตั้ง Provision และมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นของ KBANK ส่งผลให้ KBANK น่าจะมีผลกำไรอ่อนแอที่สุดใน 4Q17 ส่วน KTB และ TMB คาดว่าจะมีกำไรสุทธิโดดเด่นที่สุดเนื่องจากมีการตั้งสำรองลดลงและมีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ส่วนแนวโน้มปีนี้คาดกำไรสุทธิรวมทั้งกลุ่มจะกลับมาเติบโต 16%yoy เทียบกับปีที่ผ่านมาที่คาดว่าจะหดตัว 6%yoy โดยได้แรงหนุนจากยอดปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น และ NPL ลดลง จากผลบวกของเศรษฐกิจที่ขยายตัว รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยของหลายธนาคารกลับมาเติบโตจากการจับมือกับพันธมิตรในธุรกิจประกัน เราจึงเพิ่มน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มธนาคารขึ้นเป็น Overweight โดยเน้นหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่(BBL KTB SCB TMB) ที่ได้ประโยชน์โดยตรงจาก GDP ขยายตัวและดอกเบี้ยขาขึ้น และลดน้ำหนักกลุ่มธนาคารขนาดกลาง (TISCO KKP) เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสะท้อนผลบวกไปหมดแล้วและราคามี Upside จำกัด เราเลือก TMB และ BBL เป็น Top Pick ของกลุ่ม