ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ร่วงแรงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 นักลงทุนสถาบัน พอร์ตโบรกเกอร์ และ นักลงทุนต่างชาติ ยังขายปรับพอร์ตต่อเนื่อง กดดันหุ้น Big Cap ปรับตัวลง นำโดย พลังงาน ธนาคาร และ กลุ่มขนส่ง ส่งผลให้ SET ลดลง 24.1 จุด ปิดที่ 1,683 จุด มูลค่าซื้อขายหนาแน่น 79,755 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,745 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 และ ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,257 ล้านบาท แต่ซื้อสุทธิในตลาด TFEX 15,061 สัญญา เป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาด SET Index จะเคลื่อนไหวผันผวน โดยเฉพาะการซื้อขายภาคเช้า SET มีโอกาสลดลงได้อีก เนื่องจากหุ้นกลุ่มหลักมีปัจจัยลบกดดัน นำโดย 1) PTT PTTEP งบ 3Q17 ส่งสัญญาณไม่ดีหลัง PTTEP อาจต้องตั้งด้อยค่าเงินลงทุนในแคนนาดาเพิ่มขึ้นกว่า 18,000 ล้านบาท กดดันงบ 3Q17 มีโอกาสพลิกเป็นขาดทุนและกระทบไปยัง PTT โดยตรงเนื่องจากเป็นบริษัทแม่ซึ่งถือหุ้น PTTEP อยู่ 65%  และ 2) แบงก์ใหญ่แจ้งงบ 3Q17 น่าผิดหวัง SCB มีกำไรต่ำกว่าคาด ขณะที่ NPL ของ BBL ยังเพิ่มขึ้น เป็น Sentiment ลบกดดันหุ้นกลุ่มธนาคาร อย่างไรก็ตามด้วยดัชนีที่ลดลงแรงในช่วงก่อนหน้าทำให้การซื้อขายภาคบ่ายมีโอกาสเกิด Technical Rebound หนุน SET ฟื้นตัวและมีโอกาสปิดลบในกรอบจำกัด

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : รอซื้อเมื่ออ่อนตัว เน้นหุ้น Mid Small Cap ที่งบ 3Q17 จะออกมาดี อาทิ โรงพยาบาล (BCH VIBHA) และ ไฟแนนซ์ (TK) ส่วนกลุ่มที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว คือ กลุ่มเดินเรือ (*TTA *PSL *RCL)รับผลบวกดัชนีค่าระวางเรือ BDI ปรับตัวขึ้นทำ Newhigh, กลุ่มท่องเที่ยว (MINT ERW SPA) ธุรกิจเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นส์ในไตรมาส 4, กลุ่มค้าปลีก (CPALL HMPRO) คาดหวังภาครัฐออกมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายในช่วงปลายปี และ กลุ่ม Auto (*AH *NYT) ยอดผลิต ขาย และ ส่งออกเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง (หมายเหตุ * เรายังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์พื้นฐาน)

หุ้นเก็งกำไรระยะสั้น : IHL (ปิด 10.7 บาท ซื้อ / เป้า 13 บาท) คาด IHL จะประกาศกำไรสุทธิ 3Q17 ออกมาประมาณ 70 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 16%qoq และ 106%yoy จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และ รับรู้รายได้จาก GLI เต็มไตรมาสเป็นไตรมาสแรก         

Top picks ปีนี้ New Update  : ANAN, AMATA, BCH, CBG, CPALL, CPN, IVL, MINT, SPA and TISCO

KSS report วันนี้ : BCH (ปิด 15.9 ซื้อ /เป้าใหม่ 19 เดิม 17), IHL (ปิด 10.7  ซื้อ /เป้า 13)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :      

•        -) Fund Flow ต่างชาติไหลออกจากกลุ่ม TIP แต่ยังซื้อสุทธิในไต้หวันและเกาหลีใต้เหมือนกับวันก่อนหน้า : วานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นภูมิภาค US$149 ล้าน แต่ซื้อเพียง 2 ตลาด คือ ไต้หวัน US$251 ล้าน และ เกาหลีใต้ US$24.5 ล้าน ส่วนกลุ่ม TIP ต่างชาติขายสุทธิทุกตลาด โดยขายมากที่สุดในตลาดหุ้นไทย US$83 ล้าน ตามด้วย อินโดฯ และ ฟิลิปปินส์ US$34 ล้าน และ US$9 ล้าน ตามลำดับ

       (+) ยอดส่งออกไทยเดือน ก.ย.เพิ่มขึ้น 12.2%yoy เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 : กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดส่งออกของไทยในเดือน ก.ย.มีมูลค่า 21,812 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 12.2yoy มากกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 10.4%yoy แต่ชะลอตัวลงจากเดือน ส.ค.ที่เพิ่มขึ้น 13.2%yoy ส่งผลให้รวม 9 เดือนมียอดส่งออกเพิ่มขึ้น 9.3%yoy (แบงก์กรุงศรีฯคาดทั้งปี +6.5%, แบงก์ชาติคาด+8%) เป็นผลจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นในทุกสินค้าและทุกตลาดส่งออก อาทิ ยางพารา น้ำตาล และ อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ ส่วนการนำเข้าเพิ่มขึ้น 9.73%yoy ลดลงจากเดือน ส.ค.ที่เพิ่มขึ้น 14.9%yoy และต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11.4%yoy ส่งผลให้ไทยมียอดเกินดุลการค้า 3.4 พันล้านเหรียญสหรัฐเพิ่มขึ้น 60%mom

       (-) PTTEP, PTT Q17 PTTEP ,: เย็นวานนี้ PTTEP แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯว่าบริษัทได้พิจารณาปรับแผนพัฒนา และชะลอการลงทุนขั้นสุดท้ายของโครงการ ออยล์ แซนด์ ในประเทศแคนาดาออกไป ซึ่งการปรับแผนดังกล่าวจะทำให้ PTTEP ต้องรับรู้ขาดทุนการด้อยค่าสินทรัพย์ในไตรมาส 3/17 ประมาณ 550 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือประมาณ 18,150 ล้านบาท (อัตราแลกเปลี่ยนที่ 33 บาทต่อดอลลาร์) นับเป็นปัจจัยลบสำคัญกดดันงบไตรมาส 3/17 ของ PTTEP และ PTT โดยเฉพาะ PTTEP ผลประกอบการอาจพลิกเป็นขาดทุนเพราะปกติ PTTEP มีกำไรต่อไตรมาสประมาณ 7- 8 พันล้านบาท และ ในเชิงกลยุทธ์หากคิดเป็นผลกระทบและโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวลงโดยประเมินจากค่าใช้จ่ายต่อหุ้นจะอยู่ที่ 4.5 บาทต่อหุ้น สำหรับ PTTEP  และ 4 บาทต่อหุ้นสำหรับ PTT ซึ่งเป็นบริษัทแม่ถือหุ้น PTTEP ที่ 65%

       (-) แบงก์ใหญ่แจ้งงบ 3Q17 น่าผิดหวัง SCB แจ้งงบต่ำคาด ส่วน BBL ภาระหนี้ NPL ยังเพิ่มขึ้น : SCB แจ้งงบ 3Q17 มีกำไรสุทธิ 10,130 ล้านบาท ลดลง 15%qoq และ 12%yoy ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ 15% เป็นผลจากการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น 7.6 พันล้านบาท (รองรับการปฏิบัตตามเกณฑ์ IFRS9),มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 14%yoy ขณะที่ NPL เพิ่มขึ้นจาก 3.1% เป็น 3.15% ส่วน BBL มีกำไรสุทธิ 3Q17 ที่ 8,161 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.4%qoq และ 1.2%yoy ดีกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อย 1.9% แต่ภาระหนี้ NPL กลับเพิ่มขึ้นเป็น 4.55% จาก 4.34% ใน 2Q17 สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ยังไม่ดี